Издержки в форекс-трейдинге

Всем известно, что торговые издержки в сфере форекс имеют большое влияние на прибыльность и являются одним из основных факторов в процессе выбора конкретного брокера. Сравнения предложений разных брокерских компаний обязательно берутся во внимание торговые комиссии, спреды, взнос за обработку счета, ввод/вывод средств. Такая информация, в основном, размещается в свободном доступе. Поэтому сегодня мы поговорим о менее прозрачных аспектах, непосредственно влияющих на прибыль.

Влекущие спреды

Чаще всего, в первую очередь, выбирая брокера инвесторы производят оценку интернет-сайтов форекс-компаний. Основная часть сайтов предоставляет сравнение размеров спредов в режиме настоящего времени, с/без комиссий, и часто возможные пользователи строят свое мнение о брокере опираясь на данные цифры. Но невзирая на точность указанной информации о ценах, она не демонстрирует полноценного ценообразования и настоящего объема существующей ликвидности.

Брокеры показывают на сайтах только лучшие, самые выгодные спреды («top-of-the-book» — наибольшая стоимость спроса и наименьшая стоимость предложения), в то время, как основной вопрос кроется в том, какой глубокой есть его ликвидность. Может произойти так, что по выгодной цене доступны всего пять лотов, а последующий – уже в некоторое количество пипсов от них. Все высчитывается из суммы брокера и количества активных пользователей, однако вероятность того, что точно вы будете трейдером, чья заявка будет выполнена по лучшей цене, несущественная.

Средневзвешенная стоимость, которую брокеры показывают очень редко, является куда более надежным индикатором выполнения вероятной сделки.

Позитивное проскальзывание

Проскальзывание — это обязательная часть трейдинга на базе технологий ECN/STP (ECN – цифровая система произведения сделок; STP – сквозная обработка транзакций), что, зачастую, носит отрицательный характер. Но позитивное проскальзывание также не следует выпускать из внимания, так как оно совместимо с ECN-торговлей и может иметь след на прибыли от трейдинга посредствам лимитных ордеров.

Насколько известно, лимитные ордера способны исполняться по указанной цене (без проскальзывания), по более предпочтительной цене (положительное проскальзывание) либо не выполниться совсем. Сразу как лимит-ордер пользователя отработает, он переходит к LP по более существенной цене. Это дает возможность брокерам исключать негативное проскальзывание, к тому же обеспечивая вероятность позитивного проскальзывания.

Вероятность и дальнейшее присутствие/отсутствие позитивного проскальзывания нуждается в большом внимании тех, кто занимается торговлей лимит-ордерами и является одним из основных факторов, позволяющих оценивать бизнес-этику и прозрачность брокера.

Определение комиссии и профит/потери

Нужно знать актуальный обменный курс, по которому производится просчет комиссии и P&L (потери и выигрыш) по вашему валютному счету. Как правило, валюты конвертируются согласно рыночному курсу (в торговом терминале) на период взымания должной комиссии.

Между тем стоит знать и то, является ли расчет моментальным или происходит повторный расчет P&L и комиссий в иной валюте с переводом позиции («rollover»), который может проводиться по курсу, существующему на период перевода и отличаться от изначального курса.